东吴证券股份有限公司周尔双,朱贝贝近期对国盛智科进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评：业绩受疫情影响，转型新能源订单反馈良好》，本报告对国盛智科给出增持评级，当前股价为33.98元。
扣非归母净利润 1.3 亿元，同比-3.7%。 疫情影响及 2021 年高基数的背景下，公司营收仍实现正增长。 其中 Q3 实现盈利收入 3.1 亿元，同比+7.7%，环比+ 7.2%；归母净利润 0.5 亿元，同比-4.6%，环比-9.4%；扣非归母净利润 0.5 亿元，同比-0.8%，环比+3.9%， 营收和扣非归母净利润环比略有好转。
截至 2022Q3 末公司合同负债为 0.80 亿元，同比+3%。存货为 5.12 亿元，同比+48%，主要系原材料储备及产成品增多所致。
2022Q1-Q3 销售毛利率为 26.9%，同比-3.7pct。 Q3 毛利率 26.25%，同比-4.4pct，环比-0.6pct。 我们判断主要系： 1）会计准则变动， 2022Q1-Q3 运输费和装卸费列为主营成本（ 2021 年同期列为销售费用）； 2）尽管钢材等原材料价格自 Q3 以来回落，但由于库存周期对毛利率的影响还未体现。
随着公司募投项目推进，龙门产能持续提升。此外公司及时作出调整产品规划，贴近新能源、航天军工等高景气行业，反馈良好，已获取较多订单。 ①新能源汽车： 针对一体化压铸模具加工难点，推出桥式三轴、五轴龙门加工中心广受好评，目前订单充足。此外公司推出高速立加和五轴卧加，应用于新能源汽车前后副车架的加工。 ②风电： 风电行业环类工件对机床加工位置度的要求非常高，公司大门宽的龙门加工中心产品已在多个地区的风电行业得到应用，完全满足其加工需求。③航天军工：针对航天军工领域大型结构件和精密件的加工需求， 开发出大型高刚性高精度动柱龙门加工中心、立式摇篮五轴等机型。
核心零部件自制率不断的提高。 目前龙门五面体加工中心选购自制头的比例达到 95%。卧镗自制转台成为客户的首选，进口转台业务基本停止，现已实现 5 吨-25 吨全系列转台的自制化。龙门主轴全齿轮传动部分已投入量产，可以基本替代进口齿轮箱结构。卧加大扭矩电主轴、五轴自动头、双面头、延长头等核心部件已完成设计，进入试制阶段。
盈利预测与投资评级： 考虑疫情和原材料涨价对公司的长期影响，我们预计 2022-2024 年归母纯利润是 2.03（下调 10%） /3.06（下调 4%） /3.81（下调 5%）亿元。市值对应 PE 为 22/15/12 倍，维持“增持”评级。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券(601555)周尔双研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.5%，其预测2022年度归属净利润为盈利2.26亿，根据现价换算的预测PE为19.87。
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为45.0。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，国盛智科（688558）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力平平，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须着重关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如有一定的问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
东吴证券股份有限公司周尔双,朱贝贝近期对国盛智科进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评业绩受疫情影响，转型新能源订单反馈...更多
智通财经APP获悉，10月28日共有46家公司现身A股龙虎榜。其中，恒生电子（600570 SH）、南天信息（000948 SZ）、盈方微（000670 SZ）龙虎榜前5更多
格隆汇10月30日丨东睦股份公布，上海富驰公司以现金人民币600 00万元收购深圳思迪富持有的上海驰声公司40 00%股权，此次股权收购...更多
浪潮信息（000977）10月31日公开信息数据显示，股东浪潮集团有限公司向中国银河证券股份有限公司合计质押3200 0万股，占总股本2 19%。浪潮信息2022更多
格隆汇10月30日丨药康生物公布2022年限制性股票激励计划(草案)，该激励计划拟向激励对象授予202 50万股限制性股票，占该激励计划草...更多
挖贝网10月30日消息，同心传动（833454）发布三季报，实现盈利收入9184万元，同比下滑10 39%，归属于上市公司股东的净利润1180万元，同比下滑36 04更多
10月30日，美克家居披露2022年第三季度季报，报告数据显示，公司前三季度营收33 36亿元，公司第三季度单季较一、二季度大幅减亏，其中...更多
格隆汇10月30日丨三峰环境公布，截止2022年10月30日，此次集中竞价减持股份计划的减持时间区间届满，中信环境投资集团有限公司未实...更多
格隆汇10月30日丨成大生物公布，公司收到公司董事长李宁；公司董事、发展委员会委员张庶民和杨旭；公司董事、发展委员会委员、核心...更多
永泰生物-B发布了重要的公告，于2022年10月28日，公司、投资者、该等人士与义务人订立认购协议，公司有条件同意发行而投资者有条件同意认购...更多
智通财经APP获悉，10月28日共有46家公司现身A股龙虎榜。其中，恒生...
格隆汇10月30日丨东睦股份公布，上海富驰公司以现金人民币600 00万...
浪潮信息（000977）10月31日公开信息数据显示，股东浪潮集团有限公司向...
格隆汇10月30日丨药康生物公布2022年限制性股票激励计划(草案)，该...
挖贝网10月30日消息，同心传动（833454）发布三季报，实现盈利收入9184...
今年以来，新股破发现象频现。同花顺iFinD多个方面数据显示，截至三季度末，...
近日，2022年度余杭区文艺发展基金扶持项目(第二轮)申报工作正式启...
之前没感觉缺啥，临近双11却感觉啥都缺。又到硝烟四起的双11购物节...
东睦股份(600114.SH)：上海富驰公司以600万元收购上海驰声公司40%股权
世界快讯:浪潮信息（000977）股东浪潮集团有限公司质押3200万股，占总股本2.19%
速读：药康生物(688046.SH)：拟推2022年限制性股票激励计划
美克家居：2022年前三季度营收33.36亿元，家居行业静待行业估值修复
动态：成大生物(688739.SH)：部分董事、高管拟增持690万元-1380万元公司股份
天天速递！中国碳中和：热情参加港交所推出的全新国际碳市场 Core Climate
环球快播：永泰生物-B(06978.HK)拟发行本金额为3亿元的可换股债券
世界即时：美埃科技(688376)：首发3360.00万股，询价日期为2022年11月3日周四
焦点信息:复旦张江(01349)第三季度归母净利同比减少4.73%至5312.88万元
【报资讯】天山电子(301379)：将于2022年11月1日在深圳证券交易所创业板上市
每日快讯!浙江世宝(01057.HK)发布第三季度业绩 归母净利 544.51万元 同比减少31.54%
中国重汽(03808)向潍柴动力空气净化科技增资5.06亿元揽30%股权
海尔智家(06690.HK)前三季度归母净利润116.66亿元 同比增长17.3%
全球热点！陕西金叶(000812.SZ)发布一季度业绩，净利润650万元，同比增长630.7%
世界即时：华北制药(600812.SH)：第三季度净利556.02万元 同比下降66.85%(调整后)
【独家】奥精医疗(688613)：奥精医疗科技股份有限公司股东减持股份计划
环球快讯:禾信仪器(688622)：持股5%以上股东集中竞价减持股份计划
天天简讯:聚灿光电(300708.SZ)发布一季度业绩，净利润2475.99万元，同比增长60.66%
世界热讯:紧扣关键环节， 山东能源金鸡滩煤矿牵住安全高产高效的“牛鼻子”
焦点热议:华灿光电(300323.SZ)控制股权的人华实控股筹划公司控制权变更事项 自10月31日起停牌
【天天新视野】北汽蓝谷（600733）：公布2022年前三季营收-6.41%，净利润不适用%
环球观天下！工业富联(601138)：富士康工业互联网股份有限公司补选监事
动态焦点:聚焦IPO 新股“双高”发行问题是需要重视，基本面优劣决定首日股价表现
全球信息:绿康生化(002868.SZ)发布前三季度业绩，净亏损6778万元
世界球精选！财报速递：交通银行前三季度净利678.83亿元 同比增长5.47%
环球时讯：前三季度利润超2021年全年 泸州老窖业绩体现“穿越周期的力量”
环球热头条丨南方航空前三季度营收约702亿元，运输旅客量5136万人次
报道：挖贝北交所周报：北交所上市公司数达120家康比特等4家企业过会
观热点：近5700亿！北上资金这一数据4个多月最高，1500亿赛道巨头火了！外资大手笔逆势加仓
美克家居：2022年前三季度营收33.36亿元，家居行业静待行业估值修复
动态：成大生物(688739.SH)：部分董事、高管拟增持690万元-1380万元公司股份
天天速递！中国碳中和：热情参加港交所推出的全新国际碳市场 Core Climate
世界即时：美埃科技(688376)：首发3360.00万股，询价日期为2022年11月3日周四
每日快讯!浙江世宝发布第三季度业绩 归母净利 544.51万元 同比减少31.54%
焦点信息:复旦张江(01349)第三季度归母净利同比减少4.73%至5312.88万元
【报资讯】天山电子(301379)：将于2022年11月1日在深圳证券交易所创业板上市
中国重汽(03808)向潍柴动力空气净化科技增资5.06亿元揽30%股权