公司的产品晋级形成成绩添加的暂时放缓，但公司现已开端进入世界闻名轮胎厂商的收购系统，硫化机项目的施行也标志着公司开端向归纳轮胎设备制作商改变，这些都为公司未来2－3年的成绩迸发打下根底。
未来三年成绩添加潜力巨大。IPO项目和硫化机项目进步了产能和产品层次，开端了向归纳性轮胎设备制作商改变的战略，进入简直一切的世界闻名轮胎制作商的收购系统，未来三年净赢利复合添加40％以上；
世界化协作潜力巨大。世界轮胎模具向我国搬运是个必然趋势，公司正在尽力寻求与世界一流的轮胎模具制作商协作，一旦协作成功，三分之二以上的价差将给公司带来丰盛的赢利。
假如公司的产品质量和办理系统假如迟迟不能令世界客户满意，将推后公司成绩迸发的时刻。
我国轿车产销量的迸发式添加大大拉动了轮胎制作业和轮胎模具制作业的开展。我国轿车产销量在参加WTO之后开端进入迸发添加阶段，1997到2006年年产值复合添加率达18％，2000到2006年复合添加率达23％，而同期日美德等轿车大国的产值处于微增和阻滞状况。
我国不断添加的巨大的轿车保有量为轮胎替换从而为轮胎模具的开展供给的开展空间。截止2007年6月，全国机动车保有量为15281万辆。其间，轿车5356辆，摩托车8355万辆，挂车80万辆，上路途行进的拖拉机1488万辆，其他机动车2万辆。
依据国务院开展研讨中心猜测，到2010年全国轿车总产值将超越1,000万辆，轿车总保有量为6,200万辆左右。最近几年，我国轿车职业的高速开展进步了轮胎职业的景气量，2002年以来轮胎产销量年均坚持12.80%左右的增速，子午线%以上。轮胎产品规范也有了很大开展，形成了包含轿车轮胎（六大类）、工程车轮胎、工业车辆轮胎和农用车轮胎九大类共1,500个规范。到2005年，我国轮胎总产值到达1.71亿条，估量到2010年、2015年的商场需求量将别离到达2.92亿条和4.18亿条，总需求量添加1倍以上。
我国商场在参加WTO之后成为世界轿车厂商的必争之地，简直一切的世界闻名轿车制作商都进入我国商场，世界各大轿车厂商家加上我国本地的轿车厂商的参加使得轿车职业的竞赛日趋剧烈，轿车厂商为了招引顾客不断推出新款车型，使得我国商场成为新车型上市最多的商场。轿车职业的剧烈竞赛使得轿车新产品的更新周期由本来的5年左右缩短到2年左右，轿车产品生命周期的缩短也使得轮胎的斑纹更新日趋频频，轮胎斑纹的频频更新使得轮胎模具在天然运用寿命到来之前就被替换，大大拉动了对轮胎模具的需求。
现代模具制作业现已由本来的劳作密布型改变为劳作密布、技能密布和本钱密布的职业，我国尽管有30家左右轮胎模具制作厂，但其间大多数厂家都是仍是传统的落后的专用设备，会集在中低档轮胎模具，中低档轮胎模具因为近年来许多新厂家的参加而出现供大于求的局势，面临较大的价格竞赛压力。而高级轮胎模具30％以上仍然依托进口。
跟着世界轮胎制作业搬运我国的脚步加速，世界轮胎巨子纷繁在我国出资设厂，并开端测验在我国收购轮胎模具。国内能满意固特异、米其林和普利司通等顶尖品牌轮胎厂商的收购要求的模具厂家百里挑一，作为国内轮胎模具制作业的龙头企业，巨轮股份近两年经过IPO征集资金出资项目的投产，制作配备和技能水平现已到达世界先进水平，核心技能才干挨近世界先进水平。现在，巨轮股份现已进入十几家世界轮胎制作商的收购系统，大批量收购指日可下。
巨轮股份的竞赛对手分为两类，一类是依附于轮胎制作商的模具公司，如法国米其林、日本普利司通、美国固特异、意大利皮列里等世界顶尖品牌轮胎公司都有隶属的模具公司，这些模具公司首要为其品牌轮胎公司研制开发的轮胎新品、高端轮胎等配套轮胎模具。另一类是专业轮胎模具制作公司，如美国的Quality公司、美国ARCMACHINE模具公司、德国HEBERT公司、德国的AZ公司、韩国的美钢轮胎模具公司、日本桥场公司等。
国内轮胎模具公司有30家左右，首要会集在中低档产品，大部分厂家只能做全钢轮胎模具，能做子午线家左右，巨轮股份在国内的商场份额遥遥领先于其他厂家。2006年全国轮胎模具国内厂家出售收入10亿元左右，其间子午线亿元左右，巨轮股份出售额2.6亿元，其间子午线亿元，轮胎模具总商场份额在26％左右，其间子午线％。
欧美轮胎模具制作商首要定位在高精细度长寿命的轮胎模具，与顶尖的轮胎制作厂商进行严密的协作开发，尽管产值不是很大，可是出售额却是国内相同产值的4倍以上。巨轮股份产品层次进步之后由曩昔的面临国内竞赛者改变为首要面临世界模具制作商的竞赛。
跟着年产600套高精细铸造铝合金子午线套线性轻触式导向结构子午线轮胎活络模具两个项目的全面达产，本公司估量在2008年即可完结年产2,600套子午线轮胎活络模具的世界级出产规划，与世界第一大轮胎模具制作商美国QUALITY产值附近。但因为公司在最高端的轮胎模具产品的规划和质量操控方面与世界一流制作商还存在必定距离，公司还不能算是世界一流的轮胎模具制作企业。公司下一步要做的便是进入世界轮胎模具制作企业前三强，成为世界一流的轮胎模具制作企业。
因为现代轿车轮胎模具职业现已由劳作密布型职业改变成为一个技能密布、劳作密布和本钱密布型的职业，职业进入壁垒大大进步。
巨轮股份轮胎模具开发才干国内名列前茅。公司具有省级的模具研制中心和国家人事部同意建立的博士后科研工作站，具有二项创造专利及十项实用新型专利，并正在请求多项创造和实用新型专利。多个项目被列入国家重点技能创新方案项目、国家重点新产品方案项目、国家“火炬”方案项目等。
公司具有一大批模具专业人才。模具制作业需求许多专业的开发规划人员和出产操作人员，其间每一类人员都需求专业的训练和多年的实践锻炼。就拿公司40多台五轴数控机床的操作工为例，每一名操作工都要阅历三年以上的学习和实践才干独立操作。轮胎模具从开发规划到出产出制品要经过十六个过程，需求许多的各类专业人才，而许多的人才都具有模具制作业特有的专用性，一个公司要从无到有吸引到这么多专业人才简直是不或许的。巨轮股份发挥民营企业机制灵敏的优势，培育和吸引了一批具有橡胶机械研讨开发经历的科研人员和了解轮胎模具制作的娴熟技能工人。公司与揭阳学院协作开办了“模具规划与制作”专业班，与广州工业大学协作开办在职研讨生进修班，创始产学研相结合的“订单式”人才培育形式。经过多年的堆集和锻炼，公司现已为进入世界一流轮胎模具制作商队伍预备了一支优异的人才团队。
巨轮股份现已成为世界上具有先进设备最多的模具制作公司。公司选用重复定位精度在+-0.005以内的精细数控雕琢设备、意大利FIDIA高速加工中心、日本马扎克大型铣床、瑞士WILLEMIN五轴五联动加工中心以及其它先进的数控镗铣、数控车削、数控电火花蚀刻等设备；选用美国、以色列CAD/CAE/CAM系统和美国SG计算机工作站进行规划、模仿、制图，公司建有大型的轮胎斑纹和造型数据库，完结了从产品规划、制图到加工无图纸化作业。公司进口42台五轴联动数控机床和2台六轴联动数控机床，成为世界上具有先进数控机床最多的模具制作企业。
近年来，跟着世界轮胎制作商在我国出资的添加，这些制作商也开端测验在国内收购模具，因为国内出产的模具价格只要国外公司出产的模具价格的四分之一到三分之一。巨轮股份经过IPO征集资金出资项目的建成投产现已大大进步了模具规划和加工才干，近两年来开端快速进入世界顶尖品牌轮胎制作商的收购系统。一旦巨轮股份的质量到达他们的要求，他们就有或许削减国内模具公司产值，许多收购股巨轮股份的产品。
运用巨轮股份的轮胎模具出产的子午线轮胎产品质量能够到达美国DOT和欧洲ECE规范，产品质量已得到部份跨国轮胎公司如意大利皮列里、新加坡佳通、印度阿波罗等轮胎厂家的认可。跟着近两年经过IPO征集资金出资项目施行，巨轮股份培育了一大批的模具规划和制作人才，进口了许多五轴联动和六轴联动的数控机床，大大进步了公司的模具规划和制作才干。经过产品结构的调整和晋级，公司的客户结构也发生了较大改变，现已与十多家跨国轮胎公司签订了正式的轮胎模具事务订单，进入了多家世界品牌跨国公司的全球收购系统。
工程胎又称为非公路轮胎，首要用于矿用和工程用自卸车、装载机、起重机等工程车辆。
工程胎本来首要由世界轮胎制作商出产，尤其是超大胎和巨胎90％由普利司通、米其林和固特异独占。近年来跟着国内工程胎需求量的快速攀升，国内越来越多的轮胎制作企业开端参加这一商场的抢夺。我国出产工程胎的企业由本来的10家添加到30家，我国工程胎的产值持续快速添加，2001年到2006年复合添加率到达36％，我国现在现已成为世界最大的工程胎出产国，产值占世界总产值的50％。
跟着工程胎出产快速向我国搬运，工程胎模具制作也开端向国内搬运。因为近年来工程胎子午化率敏捷由本来的10％进步到60％，对轮胎模具的要求也大大进步，一套巨型胎（直径2.5米以上）模具价格是一套子午线倍。能够预见工程胎模具未来2－3年将坚持快速添加态势。巨轮股份现已开端出产工程胎和巨型胎模具，公司将工程胎模具作为一个项目来独立运作，可望成为公司新的添加点。
公司的两个IPO项目中的高精细铸造铝合金子午线轮胎活络模具项目现已于2007年7月份达产，线性轻触式导向结构子午线轮胎活络模具项目也现已于9月份达产。两个IPO项目的逐渐达产以及后续出产功率的进步将使得公司未来两年的产能每年添加20%以上，出售收入添加30%以上，净赢利复合添加40%以上。
公司发行2亿元可转债的出资项目液压硫化机标志着公司由单一的模具制作商向归纳性的设备制作商改变。作为国内最大的轮胎模具制作商，公司在轮胎制作业有着广泛的客户关系，凭仗公司在模具制作方面堆集的良好信誉，公司的液压硫化机有望很快翻开商场，现在归纳各大轮胎厂反应信息，在2008年取得150台以上的订单应该没问题。
依据我国化工配备协会橡胶机械专业委员会计算，2004年全国轮胎硫化机的产值为1,200台，其间绝大多数为机械式硫化机，首要会集在桂林橡机厂、福建华橡自控技能有限公司和益阳橡胶机械厂等少量企业。上述三家企业制作硫化机的时刻较长，技才能量较强，办理制度也比较完善，2005年算计制作轮胎硫化机约1,100台，其间机械式超越1,000台，液压式缺乏100台。而液压式硫化机商场容量到2010年可达1600台以上。
上述三家企业也看好液压式硫化机的商场前景并投入部分资金进行开发和制作，但均处于起步阶段，特别是受自身条件约束，原有出产配备不适应大批量制作液压式硫化机，估量未来三年内产能扩张不明显。
估量公司的硫化机产品2008年将交货100台以上，奉献1.5亿元以上的出售收入和2500万元以上的净赢利。
近两年巨轮股份在进步产品层次和开辟世界商场方面加大了力度，测验到巨轮股份收购产品的世界轮胎制作商数量快速添加，但因为刚开端大部分客户还处在对公司的盯梢调查阶段，公司所接获的订单有很大一部分是客户的调查性的订单，批量小、种类多和客户数量多是这一阶段订单的首要特征。另一方面因为这些世界闻名轮胎制作商对模具的质量以及对供货商的办理系统的要求要比国内客户严苛得多，公司的商业规矩、办理系统和企业文化需求在协作过程中不断学习和进步。这两个方面都使得近两年的出产功率遭到限制，制形本钱有所进步，费用开销有所进步，一旦公司到达世界客户的要求，订单的批量可望加大，出产功率和赢利率可望同步进步。
我国轮胎模具有着巨大的劳作力本钱优势，其劳作力本钱只要日美欧等国家的十几分之一，相同的轿车轮胎模具，国产的价格只要欧美等国家的四分之一到三分之一。近年来跟着世界轮胎巨子出资我国的脚步加速，他们也开端测验收购我国出产的轮胎模具，并存在逐渐添加在我国收购的趋势，我国出产的轿车轮胎模具现已开端出口欧洲和美国，给世界轮胎模具制作商形成了巨大的压力。世界轮胎模具制作商如美国的QUALITY和德国的AZ公司从事轮胎模具制作近百年，堆集了丰厚的经历和客户资源。但因为他们大都是规划较小的家族企业，很少有厂家在我国设厂，我国轮胎模具的出口使他们认识到模具制作业向我国搬运是个必然趋势。
为了化解本钱压力，近年来海外公司开端活跃寻求在我国的协作时机，活跃寻求扩展海外出售的巨轮股份也在寻求世界协作的时机，假如巨轮股份在与德国AZ公司成功进行技能协作的根底上，持续追求与世界轮胎模具制作商强强联合，使用其办理和技能上的丰厚经历和客户资源，加上巨轮股份的本钱优势必定能发生巨大的协同效应。三分之二到四分之三的价差也将供给巨大的协作动力和盈余空间。
跟着IPO产能的开释和出产率的进步，轮胎模具出售收入2008年和2009年每年添加30％；
跟着世界轮胎厂商收购批量的增大和开发费用的下降，轮胎模具毛利率2008年和2009年每年进步2个百分点；但因为新增硫化机毛利率较低，归纳毛利率每年下降2个百分点。
硫化机2008年达产产能200台，假定08年完结产售100台，每台价格130万；2009年完结产销200台，每台价格135万；
共同细分职业龙头。轮胎模具是一个共同的配备制作细分职业。公司无论是产品层次仍是规划、出产才干都是国内肯定的职业龙头，并且现已迫临世界一流的轮胎模具制作商，轮胎模具商场份额25％以上，子午线年公司被全国橡胶塑料机械规范化技能委员会推举为新版《轮胎外胎模具》职业规范主起草单位，更显其职业话语权。
产品层次进步中。公司正处在产品晋级的过程中，一旦晋级完结，盈余才干和出产率都将明显进步；
新添加点潜力巨大。公司的新产品巨型轮胎模具单价和毛利率大大高于一般轮胎模具，公司将作为一个独立项目运作。一起公司方针是成为亚洲最大的轮胎设备制作商，现在现已进入硫化机范畴，标志着公司从单一的轮胎模具制作商向归纳的轮胎设备制作商改变，
出口潜力巨大。公司正在施行世界化战略，未来三年出口份额将超越50％，国内外模具四分之三到三分之二的巨大价差以及公司不断进步的产品层次和客户层次将使公司盈余才干不断进步；
世界化协作有望打破。世界模具制作业正加速向我国搬运，世界闻名的轮胎模具制作商具有与我国企业协作的动力，巨轮股份也在活跃寻求世界协作，一旦协作成功，将大大加速公司世界化脚步，公司将成为当之无愧的世界轮胎制作业龙头。
与巨轮股份类似的公司简直没有，仅有一家做模具的上市公司是三佳科技，但三佳科技出产的是中低端的塑料模具和电子塑封模具，无论是职业位置仍是开发规划难度、加工技能含量都无法和轮胎模具比较。从职业位置和进入壁垒来看，巨轮股份强于方圆支承、广陆数测。从职业开展空间来看巨轮股份强于力源液压。因而咱们以为巨轮股份能够支承高于附近职业上市公司的均匀市盈率，考虑到巨轮股份又归于中小企业板，以08年35倍市盈率估值，08年方针价位21元。