这是前不久Matt Taibbi宣告在滚石杂志上的一篇强文，在西方媒体引起轩然，高盛亦曾派专人回
这是前不久Matt Taibbi宣告在滚石杂志上的一篇强文，在西方媒体引起轩然，高盛亦曾派专人回应。
——从高科技股到高油价，高盛主导了大惨淡后的每一次商场操作运动，现在，他们又要开端举动了……
关于高盛，你要知道的榜首件事便是：它无处不在。这个全国际最有权势的出资银行，就像一只占有在人类头上的吸血怪兽，时刻预备将它的触角伸向任何一个有利可图的旮旯。实际上，现在这场将被载入史册的巨大危机，这段美国经济王国遭受重创的沉痛前史，看上去更像是高盛自编自演的一场好戏。
咱们看看这场戏的艺人都有哪些：布什政府的终究一任财长、高盛的前CEO亨利·鲍尔森，他用数以万亿的你们缴税人的钱，挽救了好多位华尔街上他自己的老朋友们；曾在高盛作业26年，又去花旗任主席的前财长罗伯特·鲁宾，从鲍尔森那里拿到了3千亿美元的帮忙金；鲍尔森还花了数十亿美元，帮忙解救乌烟瘴气的美林银行，而此刻美林的重要人物之一约翰·泰因——一位前高盛银行家，刚刚花费了87000美元置办自己办公室的地毯；罗伯特·斯蒂尔，来自高盛的美林银行高管，在美林自我溃散之后，给自己和团队发了2亿2500万美元的遣散费；除了这些人之外，还有上届政府的首席幕僚乔舒亚·博尔登，现政府的重要经济幕僚马克·帕特森——一年前他还在国会山替高盛游说，以及前高盛主管艾德·里德，鲍尔森派他掌管对AIG的救援方案，此举为高盛投机130亿美元；高盛剧团的艺人们还包含加拿大和意大利国家银行的主管们、国际银行的高管、纽约证券生意所的主管、纽约美联储的上两位主席（其间有一位现在正任职高盛）……，不乏其人。
可是，企图把这些跟高盛有关的名人一一列举出来，这简直是不或许的使命。咱们只需知道一点：美国永久处于高盛的把握中——就算美国被冲进下水道，高盛也会想方法变成排水管（……）。这便是西方民主最大的缝隙：无安排的自在政府永久斗不过有安排的贪婪。
在高盛的暗影下，美国现已变成替这个银行敛财的机器。它操控着悉数的经济日子，挥舞着贪婪的触角，把每一次经济危机的丢失揽入囊中。高油价、飙升的个人借款利率、在金融商场折损多半的养老金、大规模赋闲、被透支的未来税收……你丢失了这些金钱，肯定会置疑它们去了哪里，——毫不夸大地说，高盛便是这个问题的答案。这家银行就像一台水泵，源源不断地把金钱从最需求它们的人手中掠取走，输送到最不需求它们的人手上——也便是那些富人们。
高盛的剧本很简略，首要，他们把自己定坐落投机的中心，开端出售某种毫无价值的财物，然后通过政治支撑和金钱纳贿等手法，与糜烂的政府协作，修正生意规矩，从中产阶级和劳苦大众手中掠取财富；等数百万人破产之后，他们再把这一进程倒转过来，扮演慈善家的人物，向人们供给帮忙，人们不得不付利息借回本应归于自己的钱。自从上世纪20年代以来，这场游戏现已玩了好几轮。现在他们又玩了一次——比早年愈加张狂和斗胆。
假如你想知道这场经济危机是怎样构成的，最好先了解一下谁会在危机中获益，为了了解这一点，就要先看看高盛怎样进行它的游戏。下面我将介绍五次闻名的经济泡沫，特别是上一年的这场古怪的无法解说的油价崎岖。五次都曾形成无数人破产，往后不得不承受救助——当然，在遭受丢失的名单中，历来不曾有过高盛的名字。
高盛并非生来便是华尔街的大鳄，它也是在有你没我的争斗中逐步强大起来的。高盛创建于1869年，是德国移民马库斯·高曼和他的女婿萨缪尔·萨克斯一同创建的。他们是商业收据业务的前驱，据传前期的高盛便是通过做曼哈顿市区的短期收据业务发家的。
作为美国前史上最闻名的金融灾祸，大惨淡的许多特征在往后的各次危机中曾重复呈现。在其时，华尔街用来捉弄个人出资者的首要东西便是“出资信赖”，跟现在的共有基金相同，出资信赖也是把许多小出资者的钱会聚到一同，出资于一个巨大的证券组合。而出资的详细组成和金额往往是保密的。这给中小出资者以巨大的满足感——想想看，你只需花上几十美元，就能够跟华尔街大亨玩相同的游戏！时至今日，这种出资方法依然遭到追捧，由于它给资金有限的小人物供给了参加投机生意的时机。
在那场抢钱大战中，高盛略微迟到了一点。他们因而后悔不已，立刻全身心肠投入到游戏之中。“高盛证券生意公司”挂牌树立了，该公司首要发行了100万份面值为100美元的股票比例，然后悄然用自己的钱把它们悉数买下，吊足了大众的食欲之后，他们以104美元的单价售出了90%的比例；接下来，高盛继续自我炒作推高公司的股票。与此一同，分出一部分钱树立了“情人渡信赖”——一个充溢诗意的名字，又发行了数百万的股票。接下来又用股票套现的钱树立了“蓝山信赖”。高盛银行则躲在这些出资信赖公司背面操控悉数，蓝山信赖初始发行的725万股中，有625万股归情人渡悉数，当然终究，它们仍是归高盛悉数。
这些信赖公司互相构成了精巧的层层假贷联系，例如，用1美元作保证金能够借9美元，再用这10美元能够借90美元，接下来，假如还没有被识破的线美元，如此循环下去。直到某一天分金链开裂，你宣告悉数的钱都不还了。那些出资给你的人将血本无归。
在《大惨淡，1929》这本作品中，闻名经济学家约翰·肯尼斯·加布里斯对高盛的行为作出了精彩的描绘：他以为情人渡和蓝山是其时信赖出资公司的典型代表，它们很显然进行了张狂的杠杆出资行为，这正是引发大惨淡的元凶巨恶。折组成现在的美元，信赖投机共形成了高达4750亿美元的丢失。“这毫无疑问是一种张狂的行为，”加布里斯说，“假如只能用这些人发了疯来解说的话，那么这场疯病真的撒播太广了。”
大惨淡之后的65年，高盛日益开展强大起来，它成为美国证券承销业的龙头老大。在西德尼·韦恩伯格——一个前看门人帮手的领导下，高盛拓荒了IPO业务的新纪元，使它成为公司集资的底子手法。二十世纪七、八十年代，高盛尽管不像现在这样呼风唤雨无所不能，但也早已成为这个国家最尖端的公司之一，让华尔街的求职者趋之若鹜。
古怪的是，这时该公司却以“遵循职业道德”、“不赚快钱”而名扬天下，高管们信仰一句名言“长时刻的贪婪”。一位九十年代前期离任的前高盛雇员告知咱们，他曾亲眼看到他的上司间断了一项收益颇丰的生意，从长远看这笔生意会失利。“即便是对方毁约，咱们也会退回订金，”他回想道，“咱们的悉数行为都十分合法和公平。‘长时刻的贪婪’是指咱们不会为了赚快钱而危害客户利益。”
但接下来，跟着高盛主席罗伯特·鲁宾跟随克林顿进驻白宫，悉数变得不相同了。鲁宾刚开端任职于国家经济业务委员会，后来作了财务部长。其时，美国媒体对年青的总统配偶如痴如狂：出生于婴儿潮年代，从文明的废墟中走出的一对雅皮士，终究成为白宫的主人——这个故实际在令人兴奋不已。他们的心腹罗伯特·鲁宾也被媒体神化了，他被描绘成这个星球上最聪明的人——爱因斯坦、牛顿、莫扎特、康德……跟鲁宾比较都何足挂齿。
鲁宾是一个典型的高盛人：穿戴价值4000美元的贵重西装，脸上简直没有任何表情，中立、谦和，永久看不到他不知所措的姿态。整体美国人都以为，鲁宾的脑筋便是美国经济最好的辅导。1999年的一期《年代》杂志封面，画的是鲁宾、他的副手拉里·萨默斯、美联储主席艾伦·格林斯潘三人，上面还加了大标题：“解救国际委员会”。鲁宾主张，美国金融商场的监管过于严厉了，应该再铺开些。所以，克林顿政府进行了一系列给全球经济带来深重影响的变革，首要是鲁宾对他的老东家高盛张狂寻求下贱短期赢利的监管失利.
在互联网年代，连毫无金融知识的人都知道一个公司成功的诀窍：日子肮脏的技能天才想出一个点子，然后通过上市融资，他写在餐巾纸上的构思变成了产品，加上媒体的追捧，终究以几百万卖给出资人。华尔街的游戏也十分简略，把一个西瓜用丝带包装好，从50层楼的窗户扔下来，一同让人竞标，在落地之前它便是一个市值不断飙升的赌注，只需在西瓜摔烂之前撤回你的资金，你就赢了。
看上去挣钱很简单，但大部分出资者不知道的是，投行现已悄然改动了游戏的规矩。他们往往进行双重规范的生意：一部分人，是他们的此中人，知道股票实践的价值；别的一部分人，则是盲目追高的外围出资者。除此之外，在互联网泡沫年代，高盛还发明了另一种生财之道，那便是对商场监管规范的操作。首要用来开刀的，便是对上市公司的质量监控。
“大惨淡之后，华尔街对上市公司的资质现已有了严厉的监管。”某大型对冲基金司理标明，“一个公司要取得上市资历，有必要树立满五年，而且接连三年盈余。但在其时，华尔街却把这个规矩抛于脑后。”高隆重肆炒作废物股票，“假如有必要，他们乃至会出一个剖析陈述，说“牛屎网”这个网站值100美元一股。”
问题是，任何局外人都不知道规矩发生了改动。“内部的人知道，”该基金司理说，“鲁宾当然也知道曩昔承销的规范，1930年以来一向是这样。”
弗洛里达大学金融学教授杰伊·利特，多年来致力于IPO研讨，他标明，像高盛这种投行应该很清楚，许多他们炒作的新股底子一钱不值。“八十年代初，他们要求盈余三年的公司才干上市，后来变成了一年，再后来是一个季度，到互联网泡沫的时分，他们乃至不对新上市公司在往后盈余方面有任何要求。”
高盛一向否定自己从前下降IPO的门槛，但数字标明他们在扯谎。在这场投机中，跟20世纪20年代那次相同，高盛进入较晚，但张狂开展。最开端是1996年，他们把一个不知名的、财务记载很差的小公司包装上市，那个公司叫做“Yahoo!”——当然，那一次他们的命运不错。随后高盛被尊为“网络股IPO之王”。1997年他们操作了24家公司上市，其间的三分之一在IPO时还在亏本。1999年，高盛操作了47家IPO，其间包含胎死腹中的Webvan和eToys，其敛钱方法跟当年的蓝山和情人渡信赖殊途同归。2000年的前四个月，他们又把18家公司操作上市，其间有14家亏本。作为IPO大师，高盛在本范畴的赢利远远高于同行，在泡沫鼎盛时期的1999年，高盛的IPO新股价格均匀增加了281%，而同期华尔街的均匀水平仅仅是181%。
高盛的骄人战绩是怎样取得的呢？他们自己的答案是“阶梯技能”——实际上便是他们拿手的炒作新股的一系列程序。例如，牛屎网来找高盛做IPO，首要要签定如下的条款：确认发行价、发行量，牛屎网的CEO需求参加一个路演，拉近和出资者的间隔。——这些当然不是免费的，高盛一般会收取股票发行溢价的6%-7%。然后，高盛会去找他们的几个大客户商议，让他们预先以低于发行价（例如每股$15）认购大部分新股，作为交流，他们答应在新股上市后，帮忙高盛推高股价。所以这个圈子里的人就知道了这只新股的底价——与此一同，傻呵呵的外围出资者只能拿到言之无物的招股说明书。股票上市之后，高盛和它的共谋敏捷把股价推到每股$25，溢价的部分（比方说总计5亿美元），其间有6%-7%变成了高盛的赢利。
在webvan和NetZero两家公司的IPO进程中，高盛的“阶梯技能”引起许多股东的投诉，克雷默证券公司的高档司理尼古拉·梅尔也发现了高盛的违规行为，但他的老板——其时的证券业巨子，后来转行当了脱口秀明星的吉姆·克雷默——自己便是高盛的共谋之一。梅尔后来告知SEC（证券生意委员会），在克雷默公司作业的三年中，他一向被逼迫协作高盛的“阶梯技能”行为。
“依据我亲眼所见的实际，高盛一伙便是穷凶极恶的罪犯，”梅尔说，“便是他们形成了经济泡沫和后来的商场溃散。他们歹意炒作股价，拐骗中小出资者在高位接盘。”2005年，高盛为它的“阶梯技能”违规行为付出了5千万美元的罚款。比起它这几年取得的赢利，这点罚款简直微乎其微。（尽管高盛供认自己有违规行为，但一向回绝答复关于这段前史的任何问题）
高盛的另一秘笈便是“垂钓技能”——也便是纳贿。他们把股票折价卖给新上市公司的高管们，以交换将来继续替他们承销股票的特权。为了让股票赶快上涨，以便使纳贿的高管们赶快得到收益，投行还会成心轻视股票的发行价，使股票上市后更为抢手（？）。比方牛屎网的股票将以每股$20发行，高盛就会以每股$18的价格，先卖一百万股给他们的CEO。本该归于新股东的收益就这样流到CEO的腰包里。
高盛曾供认曾卖给eBay的CEO梅格·惠特曼数百万美元的折价股票，以交换该公司日后的投行业务，而梅格·惠特曼后来则成为高盛董事会的一员。2002年，众议院金融服务委员会发布了一份陈述，称高盛曾给21家客户公司的高管纳贿，其间包含Yahoo的创始人杨致远，因盗用公款被判刑的Tyco前CEO丹尼斯·科斯洛维斯基，以及在安定丑闻中身败名裂的肯尼斯·雷。高盛愤恨地责备这份陈述“严峻歪曲实际”，但随后不久，他们就在纽约州的一项纳贿查询中被罚了1亿1千万美元。其时任纽约州首席检察官的艾略特·斯比策说：“向公司高管人员折价出售IPO股份，并不是一种无害的礼尚往来。介于它是以赢得投行业务为意图，因而能够界说为一种商业作弊行为。”
正是高盛的这些行为，把互联网泡沫转化为前史上最严峻的金融危机之一：仅纳斯达克就丢失了5万亿美元的市值。问题的要害还不在于人们丢失的这些钱，而在于出资银行赚到的钱。高科技股危机一方面告知人们：商场的泡沫终究会衰退，另一方面也教会了银行家怎样去制作泡沫。吸血鬼们惊喜地发现，在这个本钱自在活动，金融工业走向公有化的年代，制作泡沫是如此的简单。而且商场越张狂，他们得到的分红也就越多。
从1999年到2002年，高盛一共发放了285亿美元的盈余——均匀每名雇员每年35万美元。从那时起整个华尔街懂得了要赢取巨额分红，就有必要制作泡沫。在这种游戏规矩的驱动下，高盛的古训“长时刻的贪婪”被抛到了九天云外。
商场也不再是一个树立企业，然后踏踏实实盈余的商场，而是变成了出资银行将他人的钱转化为自己盈余的东西。你把50个高科技公司包装上市，即便一年内它们都关闭了，又能怎样样呢？比及证券生意委员会给你开罚单的时分，你用盈余买的游艇都现已航行了六、七年了，而且这时你早就离开高盛了——你或许当上了财务部长，或许当了新泽西州长（像乔·科金所做的那样，他在就任新泽西州长之前办理高盛五年，在IPO业务上足足赚了 3亿2千万美元，后来却无辜地说自己“历来不知道阶梯技能是什么”）
关于一家每年的薪酬开销就有70亿美元的银行来说，1亿1千万美元的罚款简直是个笑话，底子不能起到震撼的效果。互联网泡沫幻灭后，高盛底子没有动力去反思自己的盈余模式，他们仅仅尽力寻找着下一个制作泡沫的时机。感谢罗伯特·鲁宾，他又帮忙高盛找到了一个。
高盛在地产泡沫灾祸中扮演的人物是不难觉察到的。这次底子的玩法又是下降承销规范，仅仅这儿不再是IPO的规范，而是典当借款规范。简直每个人都知道典当借款经销商几十年来都坚持购房业主应该有才能付出约占房价总额10%的首付款，有安稳的收入和杰出的诺言记载，有必要是真名实姓，可是到了千禧年之初他们忽然把这悉数都丢去了爪哇国，开端下降借款规范，什么杂七杂八的人都能够得到购房典当借款。
假如没有高盛这样的投行私自操弄，这种作业本不会发生的。这些投行发明金融东西将那些购房典当借款打包卖给毫无戒心的稳妥公司和养老基金。这就发明出了一个史无前例的有毒债款的巨大商场。在曩昔，没有银行会借款给有违约前科的人，银行知道这注定会形成坏账。换句话说你不能借款给那些不合资质的人，除非你能把这些次级借款做成债券再易手卖给那些不知道内幕的人。
高盛运用两种方法来掩盖他们转卖的这些有毒债款。首要，它们绑缚数百种不同的按揭典当做成债款典当债券(CDO)。然后，他们将CDO推销给出资人的理念是：由于某些典当借款会有杰出还款记载，出资人没有任何理由忧虑那些有问题的，整体而言，CDO仍是很不错的出资东西。因而，废物级典当借款摇身一边成了变成AAA级出资财物。第二，对冲自己的赌注，高盛等公司取得AIG为CDO供给的稳妥，也便是诺言违约掉期 。这个诺言违约掉期底子上是AIG和高盛之间的一场赛马赌博：高盛投注赌有违约前科的人将继续违约，AIG则赌他们不会。
这些生意只需一个问题：它们正是联邦监管组织严防死守的危险的投机活动。CDOs和诺言掉期这样的金融衍生品现已形成了一系列严峻的金融灾祸：宝洁和Gibson Greetings都丢失惨重，加州的Orange县不得不在1994年违约。当年联邦政府问责办公室（GAO）在陈述中主张严厉操控这种金融东西。在1998年，担任产品期货生意委员会的Brooksley Born也对此标明赞同。那年5月，她分发了一封信给商界首领和克林顿政府，标明银行有必要发表更多有关衍生品生意的信息，并保持储藏金，以减轻丢失。
更多的政府监管绝不是高盛想要的。“银行都气发疯了，他们想要间断政府监管，”前CFTC生意和商场处处长和现任马里兰大学法学教授Michael Greenberger说到：“格林斯潘，萨默斯，鲁宾和证券生意委员会主席亚瑟·里维特都想间断政府监管。”
依据Greenberger的回想，克林顿政府的经济办理四人组-“特别是鲁宾“对立的最凶。他们恳求Born参加一个会议并考虑他们的状况。她回绝退让，并继续推进加大对金融衍生品的监管力度。然后，在1998年6月，鲁宾揭穿斥责她的行为，终究主张国会掠夺了产品期货生意委员会的监管权利。2000年，在国会终究一天的会议上，美国国会通过现在现已臭名远扬的产品期货现代化法案，在终究1分钟塞进了11000页的预算法案中而简直未经任何讲话争辩。银行现在能够自在地生意违约掉期而逍遥法外了。
但故事并没有完毕。诺言违约掉期的首要承办商AIG于2000年向纽约州稳妥部问询是否将诺言违约掉期当作稳妥进行监管。其时，该办公室是由高盛前副总裁Neil Levin担任，他决议不对诺言违约掉期进行监管。现在银行自在了，想承销多少房子典当债券就承销多少，想购买多少诺言违约稳妥就购买多少，高盛借着人类的贪欲四处传达金融病毒。到房地产商场昌盛到达高峰的2006年，高盛承销价值765亿美元的典当证券，其间三分之一是次级典当借款，这其间的大部分又卖给了像养老基金和稳妥公司一类的组织出资者。这些问题重重的房地产便是一个巨大的废物堆。
比方那一年发行的4亿9400万美元的GASMP信赖2006-S3住宅典当借款。许多典当借款归于第2次典当借款的借款人，他们的房子借款的自有本钱仅占0.71%，此外，58%的借款包含很少或底子没有相关文件——没有借款人名字，没有家庭地址，仅仅邮政编码。可是，两个首要的评级组织，穆迪公司和规范普尔公司将93%的典当借款债券评为可出资的等级。穆迪估量，只需不到10%的借款违约。而在实际中，这今后18个月内有18%的借款违约。
高盛并不是孤身犯险。高盛或许是从像Countrywide这样的黑帮相同的企业搞来这些可怕的、彻底不担任任的典当借款，并把它们卖给公务员和那些不幸的退休者，伪装这些不是D级废物债券。但即便是在它是这样做的时分，它也在同一商场上卖空，实质上卖空它承销的这些废物。更糟的是，高盛揭穿地揄扬这种战略。国际银行的首席财务官David Viniar在2007年纸上谈兵道：“按揭职业继续遭到质疑，因而咱们许多减低做多的仓位，...可是，咱们对那个商场的危险判别倾向于看空，而且净空头是有利可图的。 ”换言之，这些住宅典当借款都卖给了商场痴人。实在的钱是在卖空这些典当借款。
“这些混蛋是多么的厚颜” ，一位对冲基金司理说到。 “至少其他银行，你能够说他们仅仅水平不高——他们信赖他们卖的东西，但他们栽了。而高盛知道那些不良债券的实质的。 ”我想请问这位司理高盛怎样或许卖给客户这些东西而一同卖空它们，特别是当高盛比客户更了解这些产品的问题的时分。这岂不构成证券欺诈。
终究，许多怒火中烧的的出资者赞同这位基金司理的说法。像互联网泡沫年代重演，房市泡沫决裂后高盛官司缠身，大多指控隐秘它发行的典当借款债券的质量的相关信息。纽约州监管组织25日申述高盛和其他25位承销商，说他们把Countrywide毫无价值的典当借款绑缚销售给各级政府，使它们丢失了多达1亿美元。马萨诸塞州还代表714名掠取性典当借款的持有人查询高盛相似的过错行为。但高盛再次逍遥法外，为了避免申述高盛赞同付出6000万美元的菲薄补偿，相当于银行的CDO部分在房地产热期间一天半的所得。
房地产泡沫的影响是众所周知的，它或多或少直接导致贝尔斯登，雷曼兄弟和AIG的溃散，AIG诺言掉期的有毒出资组合的重要的组成部分包含像高盛等银行为卖空自己的房产出资组合而买的稳妥。实际上，缴税人给AIG救助中至少有130亿美元终究进了高盛的腰包，这意味着高盛在房地产泡沫中捞了两次钱，首要是它通过卖空承销的产品血洗了CDO的出资者；随后它回身让缴税人为其发行的废物债款买单，又血洗了缴税人的腰包。
前史再次重演，在全国际各地发生经济溃散的时分，高盛给其职工的酬劳又一文不少。 2006年，该公司的薪酬上升至165亿美元，均匀每名雇员薪水62.2万美元。高盛的讲话人解说说， “咱们作业十分尽力。
但好戏还在后头。尽管房地产泡沫决裂引发金融大地震使大多数玩家逃离或锒铛入狱，而高盛加倍下注，而且高盛简直是孤军独战地发明另一个泡沫，世人对高盛与这个泡沫的联系依然知之甚少。
2008年伊始，全球金融商场堕入一片紊乱。再曩昔25年里，华尔街制作了一系列的丑闻，能忽悠出去的东西也没剩余啥了。废物债券，IPO，次级房贷以及其他从前盛极一时的金融产品现在大众心目中都成了欺诈的骗局；诺言掉期和CDOs也行将加入到这些骗局的队伍。信贷商场正堕入危机傍边，小布什总统执政期间所谓房地产永不跌落的神话形成的泡沫经济，在地产神话破产往后也跟着幻灭，逼得华尔街不得不去找一个新的混蛋骗局诱人上钩。
该怎样办呢？已然老百姓不愿意把钱投到任何感觉上虚头八脑的范畴，那么华尔街这次就把赌局设在了老百姓能实实在在感遭到的产品商场范畴：粮食，咖啡，可可，小麦，更重要的是动力产品特别是石油。美元价值下降，信贷和地产危机，这悉数都形成所谓“飞向产品什物”的局势。石油期货价格像坐了火箭相同向上攀升，从2007年中的60美元一桶飙升到2008年夏天的峰值147美元一桶。
在那个夏天总统选战如火如荼的时分，关于油价攀升到4.11美元一加仑的合理解说是全球石油供给问题。典型的例子是和共和党对危机不着调的反响交相照应，约翰·麦凯恩坚称暂停海外石油钻探“短期内很有帮忙”，奥巴马则秉持一向的自在派雅皮士风格声称联邦出资于混合动力轿车是个好方法。
但说全球石油供给严重是在说谎。全球石油供给终究会耗尽，可是短期石油供给量其实在添加。依据美国动力信息办理局的陈述，在石油价格到达峰值的前六个月，国际原油供给量从每天8524万桶上升到8607万桶，而同期国际原油需求量则从每天8682万桶下降到到每天8607万桶。也便是说不只短期原油供给量上升，而且需求量在下降，这种状况依照经典经济学的理论，本应该带来原油价格的跌落。
那么什么导致了油价的飙升呢？让咱们斗胆的猜想一下。当然高盛有同伙，大宗什物产品商场上还有其他玩家。可是底子原因是，有实力的几个大玩家决议尽心竭力把一度安稳的大宗什物产品商场搞成一个投机的赌场。高盛通过压服养老基金和其他大型组织出资人出资于原油期货，也便是在固定的某一天能够以固定的价格购买原油。这种做法一举将严厉依照供需状况定价的原油从实实在在的产品变成了一个象股票相同能够投机的东西。投机到什物产品商场的热钱从130亿美元增加到3170亿美元，增加了2300%。到2008年，均匀一桶原油在终究储运和消费掉曾经要倒手27次。
像许多事例相同，从前有大惨淡时期通过的专门立法来避免这类作业。产品商场在很大程度上是为农人规划的：在预期未来玉米价格要跌的时分，农人能够签定合约在将来某个时刻依照固定的价格把玉米卖出去，这就使农人不会忧虑贮藏粮食的本钱。当没人买玉米的时分，农人能够把玉米卖给称为传统投机商的中间人，他们会囤积粮食并在随后有需求的时分卖出去。用这种方法，即便是商场上暂时没有对粮食的需求，农人也能把粮卖出去。
可是在1936年，国会以为商场上的投机者绝不应该比实在的生产者和顾客更多，假如这种状况真的发生，那么粮价会遭到供需平衡以外的要素影响，其成果便是粮食价格纵。所以国会通过新法令授权给产品期货生意委员会（CFTC）束缚产品生意的投机行为，这个委员会随后还力求监管诺言掉期可是失利了。在CFTC的监督之下，产品商场调和安静的运转了50年。
这悉数在不为世人所知的状况下于1991年发生了改动。高盛旗下的一家产品生意子公司J. ARON写信给CFTC，表达了不同寻常的定见。在信中高盛标明不仅仅囤积了许多粮食的农人需求对冲粮食期货价格跌落的危险，华尔街那些在原油期货价格上下了重注的生意商也需求对冲危险，由于他们也或许会丢失许多。
简直便是放屁。要记住，1936年的法令制守时特别重视区别那些生意什物的人与那些只做债券生意的人。令人惊诧的是，CFTC竟然就买了高盛的帐。CFTC颁发了高盛一张免死金牌，称为“好心对冲”豁免权，有了它高盛就能把自己装扮成生意什物产品的危险对冲者，实质上逃避了加于投机人身上的悉数约束，紧接着在第二年，CFTC又悄然地给14家其他公司颁发这种豁免权。
现在高盛和其他银行能够自在地将更多的出资人引导向产品商场，使投机者能够下越来越大的赌注。高盛1991年写给CFTC的信或多或少地直接导致了2008年的石油泡沫，其时原油商场上投机者的数量在美元价值下降和房价暴降的影响下现已远远超越了原油什物的实在的生产者和顾客。截止2008年，依据国会的一项保存估量，商场上超越3/4的生意是投机行为。到2008年夏天，尽管原油供给上升而需求下降，咱们每次去加油站的时分都要付4块钱一加仑的高价。
更好玩的是，给高盛和其他公司的生意豁免权多少是在隐秘的状况下出台的。“我是生意和商场处的主管，布鲁克斯里· 伯恩曾是CFTC的主席，” 格森伯格说道，“俺俩都不知道高盛那封信是咋回事。”实践上这封信由于偶然的原因才曝光。上一年一名众院动力和商业委员会的作业人员在一次国会吹风会上，偶然听到CFTC的官员随意提了一下那些豁免权的事。
“我被邀请去参加动力和商业委员会的吹风会，”这位仁兄回想道。“在会开到一半的时分忽然听到他们说，‘是的，咱们给了他们这些豁免权好些年了。’我一听赶忙举手提问，‘是吗？你发了一个豁免权？我能看看吗？’这时分他们乱作一团，所以咱们你来我往较量了几个回合，终究他们说，‘咱们得和高盛一同弄清这件事。’我一听，‘你啥意思？你要和高盛一同弄清这件事？”
CFTC引用了一条规矩，即制止发表一家公司在商场上现有仓位的任何信息，来搪塞众院的要求。可是这位众院作业人员要求看的那封信可是在那条规矩出台前17年前就有了，那底子不关高盛现有商场方位什么事嘛。而且依据1936年产品法第7条赋予国会能够向CFTC取得悉数信息的权利。可是，CFTC一向比及高盛赞同才把这封信交给国会，这简直便是高盛操控政府的又一经典例子。
在半揭穿的政府豁免权武装下，高盛成了一个巨大的产品赌场的首席规划师。高盛产品指数盯梢24种首要产品价格，其间原油价格的权重占有无足轻重的方位，成为各种养老基金、稳妥公司和其他组织出资人进行大规模长时刻赌博的首要场所。除了两件事以外，这看起来很完美。榜首件，指数投机者都是些只做多的赌徒，很少做空，这就意味着他们只赌价格上升。这种行为放在股市就很好，可是在产品商场就太可怕了，由于这将滋长产品价格一路攀升。“假如指数投机者们既做多也做空，你会看到他们既会把产品价格炒高也会做底，”一位企图揭穿投行操作原油价格的对冲基金司理迈克尔·马斯特说道。“可是他们只把产品价格面向一个方向：上升。”
让作业变得更杂乱的是，高盛自己便是尽力炒高油价的旗手。在2008年头，被誉为“油价先知”的高盛剖析师阿尔琼·穆尔蒂，在撰文猜测石油价格将“急速飙升”到200美元一桶。一同，高盛通过其旗下的产品生意子公司J.Aron许多出资石业，它还具有堪萨斯州一家首要炼油厂的股份，那里贮藏着高盛囤积和售出的原油。尽管石油供给与需求大体同步，穆尔蒂不断的正告国际原油供给或许会出问题，还把他具有两部混合动力轿车这个实际也拿出来说事。不知何以，高盛把高油价归咎于贪心的美国顾客。早在2005年高盛剖析师就坚称他们不知道油价何时回落，除非他们看到“美国顾客不再偏好高耗油量的SUV而代之以低排放车。”
可是价格上涨的不是实在石油消费，而是纸面石油生意。实践上到2008年夏天投机商们现已囤积了11亿桶原油，这就意味着投机者们搞的纸面石油期货量现已远远高于贮藏在各国储油库和战略石油储藏中的实在石油量。当华尔街通过宣传石油将无限上升的神话而完成当下的盈余时，这就重复了互联网和房地产泡沫。
在2008的夏天，石油产品的西瓜以相同的苦楚方法砸在人行道上，原油期货价格从147美元一桶暴降到33美元，形成了巨量的财富丢失。老百姓再次成为最大的受害者。投在石油期货商场里的养老基金被洗劫一空，当泡沫决裂时加州公务员养老体系有11亿美元陷在了里边。丢失不只来自于石油，因石油泡沫导致的全球粮食灾祸估量使1亿公民堕入饥饿，在第三国际把不少人铤而走险抢米为生。
现在油价再次攀升，五月就上涨了20%，一年以来油价上升幅度累计翻了一番。和前次相同，问题并不出在供需上。众院动力委员会成员、密歇根州众议员巴特·司徒派克说到：“现在的石油供给量时20年来最足够的，需求是10年来最少的，可是油价还在上升。”
当问及在供需问题与高油价毫无相关性的状况下，为什么政客们还滔滔不绝地评论钻探和混合动力车，司徒派克摇摇头无法地说：“我以为他们便是不明白内中玄机。你不能在30秒之内把问题跟他们说清楚，丫就不理你。”
跟着石油泡沫终究决裂，高盛这个金融打猎团不得不将方针转向它处，这次的打猎场转向了政府的金融解救举动，猎物便是缴税人的腰包。
打猎举动在2008年9月打开。时任财长的保尔森做出了一系列临时性紧迫决议，尽管他解救破产边际的贝尔斯登和两房，却听任高盛的死对头雷曼兄弟死去。在雷曼挂掉的第二天保尔森就对一项850亿美元的救援AIG的政府举动开绿灯，其间的130亿给了高盛。多亏了这项救援尽力，高盛才没有在坏账的骗局里越陷越深。比较较而言，相同急等救援的克莱斯勒，它的退休工人只能拿到一半的退休金。
在AIG救援法案之后，保尔森又宣告了一项7000亿美元的金融救助方案，称为TARP问题财物救援方案，而且录用此前名不见经传的高盛银行家、35岁的尼尔·卡斯哈里担任掌管这笔救援基金。为了到达共享这笔救援大单的资历，高盛宣告由朴实的投行转型为储蓄银行，这个美丽的回身为高盛从这笔救援基金里捞取了100亿美元，除此之外还有一系列较少受置疑的公共救援基金，最显着的是能够美联储的贴现窗口圈钱。到三月底，联储在一系列新金融救援法案唆使下估量还会借出8.7万亿美元，由于一项不靠谱的法令，联储不必受国会审计.没有国会的监督,没人能搞清楚联储究竟要搞多少钱、这些钱究竟都怎样用。
转型成储蓄银行，还有其他的优点：其时高盛的监管组织-纽约联储银行-的主席是高盛的前联席主席史蒂芬·弗里德曼。此公在技能上违反了联储的相关规矩，一同还保留了在高盛董事局的职位，哪怕是江湖传言说他将担任联储监管高盛的业务。为了纠正这个过错，他向政府请求豁免，并得到同意。弗里德曼本来应该走立刻任后就卖掉在高盛的悉数股份，成果这个豁免倒满足了他，又买了额定的5万2千股高盛股票，五月离任时赚了300万美元。而现任纽约联储的主席是威廉·达德利，另一位前高隆重亨。
AIG救援举动，向储蓄银行转型决议方案的快速通过，TARP基金，悉数这些音讯合在一同就意味着，当这些优点都惠及高盛的时分，所谓自在商场就化为乌有了。政府或许会让商场上其他的玩家都死掉，可是肯定会力保高盛不失。高盛在商场的优势忽然变成了超级特权的揭穿宣言。“在曩昔政府的照料是高盛一项隐含的优势，”前IMF高官、MIT经济学教授西蒙·约翰逊评论道。在比较了美国政府对高盛的照料与第三国际国家所谓的裙带本钱主义之后，西蒙说:”本来隐含的优势现在变成了高盛清晰的优势。”
一旦救援到位，高盛像平常相同，立刻重返生意场。在政府救援举动往后，高盛办的榜首件事是悄可是坚持不懈地坚持陈述其盈余，特别是将2008年12月13亿美元的税前损亏本从公司账目上抹去。与此一同高盛在其2009年榜首季度的财务报表中声称完成了18亿美元的盈余——这个数字是高度可疑的，而且这个盈余数字傍边还包含了高盛得到的政府对AIG的帮忙款。一位对冲基金司理说：“高盛从使出浑身解数做成了它的榜首季度财务陈述，他们隐秘了头一个月的亏本，还把政府帮忙款称为公司盈余。”
在榜首季度财务报表美丽的数字中有两个数据锋芒毕露，2009年榜首季度高盛开销了令人震惊的47亿美元用于付出盈余和酬劳，比2008年同期增加了18%。它还通过发行新股圈了50亿美元，随后立行将发行新股所得计入榜首季财务报表。将这两个数据兼并起来考虑，咱们得知就在全球经济危机期间，就在高盛从缴税人那得了数十亿美元的政府帮忙几个月后，高盛给他的高管们发了50亿美元的盈余，还用不完整的财务报表欺骗出资人。
奇怪的是，高盛是在政府宣告其新的“压力测验”成果之前搞定这悉数的——假定高盛的确知道将会发生什么事。政府曾企图小心谨慎地尽力替其时无力归还账款的银行规划还账条款，避免这些银行在未来遇上更大的费事。可是高盛置这些考虑于不管，厚颜地夸耀其“圈内人”方位。“高盛好像在压力测验出来之前就知道该做些什么，不像其他的企业，不得不比及“压力测验”规范发布往后”JMP证券的董事总司理迈克尔·赫科特说道，“为了归还TARP，你不得不发行还账期至少5年的债款，这些债款不能得到联邦储蓄稳妥公司担保——可是高盛在这项方针出台前1到2周就能知道这事。”
好戏才刚开锣。在前史上的四次泡沫危机每次高盛都有份，把纳斯达克搞蒸发了5万亿美元的财富，把不计其数的有毒典当借款典当给养老基金和地方政府，把油价推升到每加仑4美元，并将全球1亿人口面向饥饿的深渊，通过政府金融救援举动从缴税人那里搜刮来了数百亿美元，而2008年高盛又给了美国老百姓什么呢？
这是2008年高盛交的税款，仍是按最低的税率1%交的。高盛每年发给职工100亿美元的薪水，20亿美元的盈余，可是每年上缴国库的税款还不到它付出给其CEO劳埃德·布兰克费恩一年薪水的1/3,他上一年领了4290万美元的薪水。
这悉数是怎样发生的呢？依据高盛年度财报的说辞，低税很大程度上是由于高盛的“地舆收入混合”，换句话说便是高盛把钱都搬运到国外低税率的国家以避税。“感谢”咱们糟糕的企业税收体系，像高盛这种公司很简单把它们的收益搬运到海外而无期限推迟付税，即便高盛当年申报这些收入的抵税额。实际上一份GAO的陈述显现在1998到2005年之间，2/3在美国的公司都没缴税。
这应该是一个很糟糕的罪过，可是不知何以，当高盛发布其金融解救后的缴税记载时，人们很难对这种行径说些什么。少量站出来说话的人之一是德克萨斯州众议员劳埃德·多基特，众院交通委员会成员，他说：“高盛右手请求来的帮忙资金左手就藏到了海外。”
快进到今日，六月初的华盛顿特区，广受欢迎的年青政客巴拉克·奥巴马坐在白宫的宝座上，他在竞选期间最大的私家捐款来自高盛——它的雇员们为奥巴马的竞选运动贡献了98万1千美元。顺畅渡过了金融救助年代政治雷区的高盛再次重返他的老本行：在占有奥巴马政府重要职位的高盛系人马的帮忙下，钻一个新的政府发明的商场的缝隙。
据高盛估量，对立全球变暖的的奋斗将会发明出一个一年价值一万亿美元的“碳商场”。
保尔森和尼尔·卡斯哈里(前财务部金融安稳办公室副主任)一去不复返了；坐在他们曾经方位上的是财务部总管马克·帕特森和美国产品与期货生意委员会主席加里·根斯勒，两位仁兄都是前高盛高管。这次替代诺言衍生产品或许石油期货或许债款典当债券的新戏码——下一个泡沫——是碳排放诺言额，这个商场现在还简直不存在，可是只需在前次推举中拿了高盛4，452，585美元的设法在“环保方案”的掩盖下推出所谓“碳排放量总量操控与生意准则”，就能把这个惹是生非的新产品泡沫吹起来。
这个新的碳排放诺言额商场实质上仅仅又一个对高盛友爱的产品商场赌博，还有下面这条极有利的要素：假如“总量操控与生意准则”依照预期方案进行，碳排放诺言额的价格将按政府指示上涨。高盛乃至不必去费力去操作这个游戏——它在一开端就纵了。
这个游戏是这样玩的：假如国会通过该法案，将会对悉数根据许多碳排放的工业，包含火电厂、天然气公司等的每年碳排放量进行约束。假如这些公司超越规矩的碳排放量配额，就得从发生碳排放少的企业那购买碳排放配额或许碳排放诺言额，奥巴马总统保存估量在法案通过的头七年将有价值大约6460亿美元的碳排放诺言额被拍卖；而总统的一名经济参谋估量实在的数字将会是总统估量数字的两到三倍。
这项方案的特别之处在于政府会逐年压低碳排放量的上限，这就意味着碳排放诺言额将会逐年递减，而碳排放生意这个新式商场中的要害产品碳排放量的价格保证只涨不跌。这个新商场的生意量将会上升到每年1万亿美元，比较而言，美国悉数电力公司的总收益为3200亿美元。
高盛需求这项法案。其方案分三步：(1)参加起草这项有开构思义的法案；(2)保证高盛在这个法案中分得一杯羹；(3)保证高盛分得的是一大杯羹。为此高盛很早就开端力推“总量操控与生意准则”，可是直到上一年（2008年）高盛花了350万美元游说气候变暖问题作业才有了实质性打破。早在2005年， 其时保尔森仍是高盛的首席执行官，就亲自为高盛起草了一份环保方针的文件，这份文件包含着一些令人惊异的部分，特别对高盛这样一家在任何其他范畴一向地对立任何方式的政府干涉的公司。保尔森在其陈述中以为“仅靠企业自律是不足以处理气候变暖问题的。”没过几年，高盛的碳排放主管肯·纽科姆坚持以为仅仅碳排放总量操控与生意准则也不能处理气候问题，而且呼吁政府进一步对相关范畴的研制进行出资。清楚明了，考虑到高盛在很早曾经就出资于风能（通过高盛自己的子公司地平线风能公司）、再生柴油（通过高盛出资的改动国际技能公司）和太阳能（高盛与BP太阳能公司协作），一旦政府迫使动力供给商转而运用清洁动力，高盛的收益将相当可观。保尔森其时说到“咱们出资这些项目不能亏本”。
高盛持有芝加哥气候生意所10%的股份，碳排放诺言额就在那里生意。除此之外，高盛还持有蓝色动力有限责任公司的少部分股票，这家公司坐落犹他州，一旦碳排放法案通过商场将会对这家公司主营的碳排放诺言额生意发生极大的需求。诺贝尔平和奖得主前副总统艾尔·戈尔从一开端就卷入了建议“总量操控与生意准则”的举动，与三名高盛财物办理公司的前高管大卫·布拉德、马克·弗格森、彼得·哈里斯一同创办了代代出资办理公司，主营业务是出资与碳减排。一名高隆重亨还建议树立了绿色增加基金以出资于绿色科技……这个单子开下去还有很长。高盛再次成为年代浪潮的弄潮儿，刻舟求剑。碳排放商场会比动力期货商场更大吗？
或许你会说那又怎样样，谁在乎呢？究竟假如“总量操控与生意准则”施行的话，或许会把咱们咱们从全球变暖的灾祸中解救出来。或许会这样，可是正如高盛预期的那样，所谓“总量操控与生意准则”实质上仅仅是一个由私营企业就碳排放量进行收税的结构准则。与仅仅是政府就碳排放交税并迫使非清洁动力供给商为他们形成的污染买单不同，“总量操控与生意准则”将答应一小撮吃人不吐骨头的华尔街吸血鬼将碳排放产品商场归入其私家交税方案。比政府用缴税人的钱对金融体系进行救援更糟的是，这将使银行得以在缴税人缴税之前就血洗他们的腰包。
“假如这将是一种税，那我宁可让政府来建立税项和交税，”一位对立原油期货投机的对冲基金司理迈克尔·马斯特说道。“可是咱们议论的是华尔街能够建立税项和征收税款。这事太不靠谱，整这破事的人简直蠢的像头驴。
总量操控与生意准则立刻就要面世了。假如不可，还会有其他相似的东西出来。从1929年到2009年 之间高盛帮忙吹起来的这些个泡沫底子都是一个路子。在简直每一次危机里先是银行体系鲁莽行事若干年，用有毒借款和掠取性债款自残整个金融体系，其成果不外乎老百姓的钱被洗劫一空搬运到了少量老板们的腰包里，老百姓们得到仅仅一文不值的廉价纸币和政府担保，每一次危机的实在受害者都是一般缴税人，为危机买单的也是这些一般缴税人。
咱们现在总是不知不觉间让这些人幸运得手，这个实际并不总是那么简单让人承受。当一个国家通过美国最近所阅历的种种,当一个人失去了如此多的诺言和方位,正如咱们现已在曩昔的几年里所饱尝的那样，就会对实际发生一种团体否定。你不能真的面临这个实际,你不再是一个昌盛的榜首国际民主国家的公民 ,你不会意识到自己在光天化日之下被打劫，由于就像一个被截肢者,你的某种感官失灵了。
但这便是咱们现在日子其间的国际。在这个国际里，咱们中的某些人不得不承受游戏规矩,有的则得到校长（规矩制定者）的照顾，永久也不必做家庭作业，再加上一个纸袋装的100亿廉价美元买午饭。这是一个在黑帮经济学的基础上运转的流氓国家,乃至产品价格不能再信赖了;每一块钱后边都藏着你有必要要付的税。或许咱们无法阻挠这悉数,但咱们至少应该知道它究竟是咋回事。